Options Trading Gleichung

Wie handeln Volatilität 8211 Chuck Norris Style Wenn Handel Optionen, eine der härtesten Konzepte für Anfänger Trader zu lernen ist Volatilität, und speziell WIE HANDEL VOLATILITÄT. Nach dem Erhalt zahlreicher E-Mails von Personen zu diesem Thema, wollte ich einen eingehenden Blick auf Option Volatilität zu nehmen. Ich werde erklären, welche Option Volatilität ist und warum es wichtig ist. Ill diskutieren auch den Unterschied zwischen historischer Volatilität und impliziten Volatilität und wie können Sie dies in Ihrem Handel, einschließlich Beispiele verwenden. Ill dann schauen Sie sich einige der wichtigsten Optionen Trading-Strategien und wie steigende und fallende Volatilität wird sie beeinflussen. Diese Diskussion gibt Ihnen ein detailliertes Verständnis davon, wie Sie Volatilität in Ihrem Handel verwenden können. OPTION TRADING VOLATILITY EXPLAINED Option Volatilität ist ein wichtiges Konzept für Option Händler und auch wenn Sie ein Anfänger sind, sollten Sie versuchen, zumindest ein grundlegendes Verständnis haben. Die Option Volatilität spiegelt sich im griechischen Symbol Vega wider, das als der Betrag definiert ist, den der Preis einer Option im Vergleich zu einer Veränderung der Volatilität verändert. Mit anderen Worten, eine Option Vega ist ein Maß für die Auswirkung von Änderungen der zugrunde liegenden Volatilität auf den Optionspreis. Alles andere gleich (keine Bewegung in Aktienkurs, Zinssätze und kein Zeitablauf), werden die Optionspreise erhöht, wenn es zu einer Erhöhung der Volatilität und Abnahme kommt, wenn eine Verringerung der Volatilität vorliegt. Daher ist es zu der Begründung, dass Käufer von Optionen (die, die lange entweder Anrufe oder Puts), von erhöhter Volatilität profitieren und Verkäufer von einer verminderten Volatilität profitieren werden. Dasselbe gilt für Spreads, Debit Spreads (Trades, wo man bezahlt, um den Handel zu platzieren) wird von einer erhöhten Volatilität profitieren, während Credit Spreads (Sie erhalten Geld nach dem Platzieren des Handels) von einer verminderten Volatilität profitieren. Hier ist ein theoretisches Beispiel, um die Idee zu demonstrieren. Let8217s Blick auf eine Aktie bei 50. Betrachten Sie eine 6-Monats-Call-Option mit einem Ausübungspreis von 50: Wenn die implizite Volatilität 90 ist, ist der Optionspreis 12,50 Wenn die implizite Volatilität 50 ist, ist der Optionspreis 7,25 Wenn die implizite Volatilität ist 30, der Optionspreis ist 4,50 Dies zeigt Ihnen, je höher die implizite Volatilität, desto höher der Optionspreis. Im Folgenden sehen Sie drei Screenshots, die einen einfachen, at-the-money langen Anruf mit 3 verschiedenen Ebenen der Volatilität widerspiegeln. Das erste Bild zeigt den Anruf, wie es jetzt ist, ohne Veränderung der Volatilität. Sie können sehen, dass die aktuelle breakeven mit 67 Tagen bis zum Verfall ist 117,74 (aktuelle SPY Preis) und wenn die Aktie stieg heute auf 120, würden Sie 120,63 in Gewinn haben. Das zweite Bild zeigt den Anruf gleichen Anruf, aber mit einem 50 Anstieg der Volatilität (dies ist ein extremes Beispiel, um meinen Punkt zu demonstrieren). Sie können sehen, dass die aktuelle breakeven mit 67 Tagen bis zum Verfall ist jetzt 95,34 und wenn die Aktie stieg heute auf 120, hätten Sie 1.125.22 in Gewinn. Das dritte Bild zeigt den Anruf gleichen Anruf, aber mit einer 20 Abnahme der Volatilität. Sie können sehen, dass die aktuelle breakeven mit 67 Tagen bis zum Verfall ist jetzt 123,86 und wenn die Aktie stieg heute auf 120, würden Sie einen Verlust von 279,99 haben. WARUM IST ES WICHTIG Einer der Hauptgründe für die Notwendigkeit, die Option Volatilität zu verstehen, ist, dass es Ihnen erlaubt zu bewerten, ob Optionen sind billig oder teuer durch den Vergleich von Implied Volatility (IV) zu Historical Volatility (HV). Unten ist ein Beispiel für die historische Volatilität und implizite Volatilität für AAPL. Diese Daten können Sie ganz einfach von ivolatility erhalten. Sie können sehen, dass zu der Zeit, AAPLs Historical Volatility war zwischen 25-30 für die letzten 10-30 Tage und die aktuelle Ebene der impliziten Volatilität ist etwa 35. Dies zeigt Ihnen, dass Händler erwarteten große Züge in AAPL gehen im August 2011. Sie können auch sehen, dass die aktuellen Ebenen der IV, sind viel näher an der 52 Woche hoch als die 52 Woche niedrig. Dies deutet darauf hin, dass dies potenziell eine gute Zeit war, um Strategien zu betrachten, die von einem Sturz in IV profitieren. Hier sehen wir diese grafisch dargestellten Informationen. Sie können sehen, dass es eine riesige Spitze Mitte Oktober 2010 gab. Dies fiel mit einem 6 Tropfen AAPL Aktienkurs zusammen. Drops wie diese Ursache Investoren zu ängstlich werden und diese erhöhte Ebene der Angst ist eine große Chance für Optionen Trader, um zusätzliche Prämie über Netto-Verkauf Strategien wie Credit Spreads abholen. Oder, wenn Sie ein Inhaber von AAPL Lager waren, könnten Sie die Volatilität Spike als eine gute Zeit, um einige abgedeckte Anrufe zu verkaufen und abholen mehr Einkommen als Sie in der Regel für diese Strategie. Im Allgemeinen, wenn Sie sehen, IV Spikes wie diese, sie sind kurz gelebt, aber bewusst sein, dass die Dinge können und werden schlimmer, wie im Jahr 2008, also nicht nur davon ausgehen, dass die Volatilität wieder auf normale Ebenen innerhalb von wenigen Tagen oder Wochen. Jede Optionsstrategie hat einen griechischen Wert, der als Vega bekannt ist, oder Position Vega. Deshalb, da sich die impliziten Volatilitätswerte ändern, wird sich die Strategieentwicklung weiter auswirken. Positive Vega-Strategien (wie lange Puts und Anrufe, Backspreads und lange Stranglesstraddles) am besten, wenn implizite Volatilitätsniveaus steigen. Negative Vega-Strategien (wie kurze Puts und Anrufe, Verhältnis Spreads und kurze erwürgt Straddles) am besten, wenn implizite Volatilitätsstufen fallen. Klar, zu wissen, wo implizite Volatilität Ebenen sind und wo sie wahrscheinlich sind, nachdem Sie einen Handel platziert haben, kann den Unterschied in das Ergebnis der Strategie zu machen. HISTORISCHE VOLATILITÄT UND IMPLIZIERTE VOLATILITÄT Wir kennen die historische Volatilität wird berechnet, indem wir die Bestände über die Preisbewegungen messen. Es ist eine bekannte Figur, da sie auf vergangenen Daten basiert. Ich möchte in die Details gehen, wie man HV zu berechnen, da es sehr einfach ist, in Excel zu tun. Die Daten sind für Sie auf jeden Fall leicht verfügbar, so dass Sie in der Regel nicht brauchen, um es selbst zu berechnen. Der wichtigste Punkt, den Sie hier wissen müssen, ist, dass im Allgemeinen Aktien, die in der Vergangenheit große Preisschwankungen hatten, ein hohes Maß an historischer Volatilität haben werden. Als Optionen Trader, sind wir mehr daran interessiert, wie flüchtige eine Aktie wird wahrscheinlich während der Dauer unseres Handels sein. Historische Volatilität gibt einen Leitfaden, wie flüchtig eine Aktie ist, aber das ist keine Möglichkeit, zukünftige Volatilität vorherzusagen. Das Beste, was wir tun können, ist, es zu schätzen, und dies ist, wo Implied Vol kommt. 8211 Implizite Volatilität ist eine Schätzung, die von professionellen Händlern und Market Maker der zukünftigen Volatilität einer Aktie gemacht wird. Es ist ein wichtiger Beitrag in Optionen Preismodelle. 8211 Das Black Scholes-Modell ist das populärste Preismodell, und während ich hier im Detail in die Berechnung eingegangen bin, basiert es auf bestimmten Eingaben, von denen Vega am meisten subjektiv ist (wie die zukünftige Volatilität nicht bekannt sein kann) und daher gibt Wir die größte Chance, unsere Sicht auf Vega im Vergleich zu anderen Händlern zu nutzen. 8211 Implizite Volatilität berücksichtigt alle Ereignisse, von denen bekannt ist, dass sie während der Laufzeit der Option auftreten, die einen erheblichen Einfluss auf den Kurs der zugrunde liegenden Aktie haben kann. Dies könnte beinhalten und Gewinn Ankündigung oder die Freisetzung von Drogen-Studie Ergebnisse für ein pharmazeutisches Unternehmen. Der aktuelle Stand des allgemeinen Marktes ist auch in Implied Vol. Wenn die Märkte ruhig sind, sind die Volatilitätsschätzungen niedrig, aber in Zeiten der Marktspannung werden die Volatilitätsschätzungen erhöht. Eine sehr einfache Möglichkeit, das allgemeine Marktniveau der Volatilität im Auge zu behalten, ist die Überwachung des VIX-Index. WIE ERHÖHEN SIE VORTEILE DURCH TRADING IMPLIZIERTE VOLATILITÄT Die Art, wie ich gerne durch den Handel implizite Volatilität profitiere, ist durch Iron Condors. Mit diesem Handel verkaufst du einen OTM Call und einen OTM Put und kaufst einen Call weiter auf die Oberseite und kaufst einen Put weiter auf den Nachteil. Lets Blick auf ein Beispiel und nehmen wir an, dass wir den folgenden Handel heute (Okt 14,2011): Verkaufen 10 Nov 110 SPY Puts 1.16 Buy 10 Nov 105 SPY Puts 0.71 Verkauf 10 Nov 125 SPY Anrufe 2.13 Kaufen 10 Nov 130 SPY Anrufe 0.56 Für diese Handel, würden wir einen Netto-Guthaben von 2.020 erhalten, und das wäre der Gewinn auf dem Handel, wenn SPY zwischen 110 und 125 bei Verfall endet. Wir würden auch von diesem Handel profitieren, wenn (alles andere gleich), implizite Volatilität fällt. Das erste Bild ist das Auszahlungsdiagramm für den oben erwähnten Handel, gleich nachdem er platziert wurde. Beachten Sie, wie wir kurz sind Vega von -80.53. Dies bedeutet, dass die Nettoposition von einem Rückgang der Implied Vol. Das zweite Bild zeigt, wie das Auszahlungsdiagramm aussehen würde, wenn es einen 50-Drop in Implied Vol. Das ist ein ziemlich extremes Beispiel, das ich kenne, aber es zeigt den Punkt. Der CBOE Marktvolatilitätsindex oder 8220Der VIX8221, wie er häufiger genannt wird, ist das beste Maß für die allgemeine Marktvolatilität. Es wird manchmal auch als der Fear-Index bezeichnet, da es ein Proxy für das Niveau der Angst auf dem Markt ist. Wenn die VIX hoch ist, gibt es eine Menge Angst auf dem Markt, wenn die VIX niedrig ist, kann es darauf hinweisen, dass die Marktteilnehmer selbstgefällig sind. Als Optionshändler können wir den VIX überwachen und ihn nutzen, um uns bei unseren Handelsentscheidungen zu helfen. Sehen Sie sich das Video unten an, um mehr zu erfahren. Es gibt eine Reihe von anderen Strategien können Sie beim Handel implizite Volatilität, aber Iron Kondore sind bei weitem meine Lieblings-Strategie, um die Vorteile der hohen Ebenen der impliziten vol. Die folgende Tabelle zeigt einige der wichtigsten Optionen Strategien und ihre Vega Exposition. Ich hoffe, Sie haben diese Informationen nützlich gefunden. Lassen Sie mich wissen, in den Kommentaren unten, was Sie Lieblings-Strategie für den Handel implizite Volatilität ist. Heres zu Ihrem Erfolg Das folgende Video erklärt einige der oben diskutierten Ideen im Detail. Sam Mujumdar sagt: Dieser Artikel war so gut. Es hat viele Fragen beantwortet, die ich hatte. Sehr klar und in einfachem Englisch erklärt. Danke für Ihre Hilfe. Ich war auf der Suche nach den Auswirkungen von Vol und wie man es zu meinem Vorteil nutzen Das hat mir wirklich geholfen Ich möchte noch eine Frage klären. Ich sehe, dass Netflix Feb 2013 Put Optionen haben Volatilität bei 72 oder so, während die Jan 75 Put Option vol ist um 56. Ich dachte an eine OTM Reverse Kalender zu verbreiten (ich hatte darüber gelesen) Aber meine Angst ist, dass der Jan Option würde am 18. ablaufen und die vol für Feb wäre immer noch gleich oder mehr. Ich kann nur Spreads in meinem Konto (IRA) handeln. Ich kann diese nackte Option nicht verlassen, bis die vol nach dem Einkommen am 25. Januar fällt. Vielleicht werde ich meine lange bis März8812 rollen müssen, aber wenn die vol drops8212-. Wenn ich eine 3Monat SampP ATM Call Option an der Spitze eines dieser Vol Spikes kaufe (ich verstehe Vix ist die implizite Vol auf SampP), wie weiß ich, was Vorrang auf meine PL hat. 1.) Ich werde auf meiner Position von einem Anstieg der zugrunde liegenden (SampP) profitieren, oder, 2.) Ich werde auf meiner Position von einem Crash in Volatilität Hi Tonio verlieren, es gibt viel Variable im Spiel, es hängt davon ab, wie weit Die Aktie bewegt sich und wie weit IV fällt. Grundsätzlich wäre für einen ATM-Long-Aufruf der Anstieg des Basiswerts den größten Einfluss. Denken Sie daran: IV ist der Preis für eine Option. Sie wollen kaufen und ruft, wenn IV unter normal ist, und verkaufen, wenn IV nach oben geht. Der Kauf eines Geldautomaten an der Spitze einer Volatilität Spike ist wie auf den Verkauf zu warten, bevor Sie ging shopping8230 In der Tat können Sie sogar HÖHER als 8220retail bezahlt haben, 8221 wenn die Prämie, die Sie bezahlt wurde über dem Black-Scholes 8220fair Wert .8221 Auf der anderen Seite sind Optionspreismodelle Faustregeln: Bestände gehen oft viel höher oder niedriger als das, was in der Vergangenheit passiert ist. Aber es ist ein guter Ort zum Starten. Wenn Sie einen Anruf nennen 8212 sagen AAPL C500 8212 und obwohl der Aktienkurs von ist unverändert der Marktpreis für die Option ging nur von 20 Dollar auf 30 Dollar, Sie gewann nur auf einem reinen IV-Spiel. Gut lesen Ich schätze die Gründlichkeit. Ich verstehe nicht, wie sich eine Veränderung der Volatilität auf die Rentabilität eines Kondors auswirkt, nachdem Sie den Handel platziert haben. Im obigen Beispiel ist die 2,020 Gutschrift, die Sie verdient haben, um den Deal zu initiieren, der Höchstbetrag, den Sie jemals sehen werden, und Sie können alles verlieren 8212 und vieles mehr 8212, wenn der Aktienkurs über oder unter den Shorts geht. In Ihrem Beispiel, weil Sie 10 Verträge mit einem 5-Bereich besitzen, haben Sie 5.000 Exposure: 1.000 Aktien mit jeweils 5 Dollar. Ihr Max-Out-of-Pocket-Verlust wäre 5.000 minus Ihre Eröffnungsgutschrift von 2.020 oder 2.980. Sie werden niemals jemals einen Gewinn haben, der höher ist als der 2020, den Sie mit oder einem Verlust schlimmer als der 2980 eröffnet haben, was so schlimm ist, wie es möglich ist. Allerdings ist die tatsächliche Lagerbewegung völlig nicht korreliert mit IV, die nur die Preishändler sind, die zu diesem Zeitpunkt rechtzeitig zahlen. Wenn Sie Ihre 2.020 Gutschrift und die IV steigt um einen Faktor von 5 Millionen, gibt es keine Auswirkungen auf Ihre Cash-Position. Es bedeutet nur, dass die Händler derzeit zahlen 5 Millionen Mal so viel für den gleichen Condor. Und selbst bei diesen hohen IV-Ebenen wird der Wert Ihrer offenen Position zwischen 2020 und 2980 8212 100 von der Bewegung der zugrunde liegenden Aktien angetrieben. Ihre Optionen erinnern sich an Verträge zu kaufen und zu verkaufen Lager zu bestimmten Preisen, und dies schützt Sie (auf einem Kondor oder anderen Kredit-Spread-Handel). Es hilft zu verstehen, dass Implizite Volatilität ist nicht eine Zahl, die Wall Streeters kommen auf mit einer Telefonkonferenz oder eine weiße Tafel. Die Optionspreise Formulare wie Black Scholes sind gebaut, um Ihnen zu sagen, was der beizulegende Zeitwert einer Option in der Zukunft ist, basierend auf Aktienkurs, Time-to-Expire, Dividenden, Zinsen und Historic (das heißt, 8220what ist tatsächlich über die Vergangenes Jahr8221) Volatilität. Es sagt Ihnen, dass der erwartete faire Preis sagen sollte 2. Aber wenn die Leute tatsächlich zahlen 3 für diese Option, lösen Sie die Gleichung rückwärts mit V als unbekannt: 8220Hey Historische Volatilität ist 20, aber diese Leute zahlen, als ob es war 308221 (daher 8220Implied8221 Volatilität) Wenn IV fällt, während Sie die 2.020 Gutschrift halten, gibt es Ihnen eine Gelegenheit, die Position früh zu schließen und halten Sie eine Menge der Gutschrift, aber es wird immer kleiner als die 2.020 Sie nahm in. That8217s weil Schließen Die Kreditposition wird immer eine Debit-Transaktion erfordern. Sie können Geld für das In und das Out verdienen. Mit einem Condor (oder Iron Condor, der sowohl Put - als auch Call-Spreads auf dem gleichen Bestand schreibt) ist dein bester Fall für die Aktie, um genau zu rechnen, sobald du dein Deal schreibst, und du nimm dein Sweetie für ein 2.020-Dinner. Mein Verständnis ist, dass, wenn die Volatilität sinkt, dann der Wert des Eisernen Kondors schneller abfällt, als es sonst wäre, so dass Sie es zurückkaufen und Ihren Gewinn sperren können. Der Kauf von 50 Max-Gewinn wurde gezeigt, um Ihre Wahrscheinlichkeit des Erfolgs drastisch zu verbessern. Es gibt einige Experten gelehrt Händler zu ignorieren, die griechische Option wie IV und HV. Nur ein Grund dafür ist die Preisgestaltung der Option ausschließlich auf der Aktienkursbewegung oder der zugrunde liegenden Sicherheit. Wenn der Optionspreis lausig oder schlecht ist, können wir unsere Aktienoption immer ausüben und in Aktien umwandeln, die wir im selben Tag besessen oder verkaufen können. Was ist Ihre Kommentare oder Ansichten über die Ausübung Ihrer Option durch die Ignorierung der Option griechisch Nur mit Ausnahme für illiquide Lager, wo Händler können schwer zu finden Käufer, um ihre Aktien oder Optionen zu verkaufen. Ich habe auch festgestellt und beobachtet, dass wir nicht notwendig sind, um die VIX zu handeln Option zu überprüfen und darüber hinaus einige Aktien haben ihre eigenen Charaktere und jede Aktie Option mit verschiedenen Option Kette mit verschiedenen IV. Wie Sie wissen, Optionen Handel haben 7 oder 8 Börsen in den USA und sie sind anders als die Börsen. Sie sind viele verschiedene Marktteilnehmer in den Options - und Aktienmärkten mit unterschiedlichen Zielen und ihren Strategien. Ich ziehe es vor, zu überprüfen und gern auf Aktien-Option mit hohem Volumen offenen Zinsen plus Option Volumen aber die Aktien höher HV als Option IV. Ich habe auch beobachtet, dass eine Menge von Blue-Chip, Small Cap, Mid-Cap-Aktien im Besitz von großen Institutionen können ihre prozentuale Holding und Kontrolle der Aktienkurs Bewegung zu drehen. Wenn die Institutionen oder Dark Pools (da sie eine alternative Handelsplattform haben, ohne zu den normalen Aktienbörsen zu gehen) ein Aktienbesitz von etwa 90 bis 99,5 hält, dann bewegt sich der Aktienkurs nicht viel wie MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, etc. Allerdings kann HFT-Aktivität auch dazu führen, dass die drastische Preisbewegung nach oben oder unten, wenn die HFT herausgefunden, dass die Institutionen leise durch oder verkaufen ihre Aktien Vor allem die erste Stunde des Handels. Beispiel: Für Kredit-Spread wollen wir niedrige IV und HV und langsame Aktienkurs Bewegung. Wenn wir eine Option wünschen, wünschen wir eine niedrige IV in der Hoffnung, die Option mit hoher IV später zu verkaufen, besonders vor dem Erwerb der Ankündigung. Oder vielleicht verwenden wir Debit-Spread, wenn wir lange oder kurz eine Option anstelle von direktionalen Handel in einer volatilen Umgebung zu verbreiten sind. Daher ist es sehr schwierig, Dinge wie Aktien - oder Optionshandel zu verallgemeinern, wenn sie zum Handel Optionsstrategie kommen oder nur Aktien kaufen, weil einige Aktien unterschiedliche Beta-Werte in ihren eigenen Reaktionen auf die breiteren Marktindizes und Reaktionen auf die Nachrichten oder irgendwelche Überraschungsereignisse haben . Nach Lawrence 8212 Sie sagen: 8220Beispiel: Für Kredit-Spread wollen wir niedrige IV und HV und langsame Aktienkurs Bewegung.8221 Ich dachte, dass im Allgemeinen, man will eine höhere IV-Umgebung bei der Bereitstellung von Credit Spread Trades8230und die Umkehrung für Debit Spreads8230 Vielleicht I8217m verwirrt8230Die Bedeutung Of Time Value In Options Trading Die meisten Investoren und Händler neue auf Optionsmärkte bevorzugen, Anrufe zu tätigen und wegen ihres begrenzten Risikos und ihres unbegrenzten Gewinnpotenzials zu setzen. Kauf von Anrufen oder Anrufen ist in der Regel ein Weg für Investoren und Händler zu spekulieren mit nur einen Bruchteil ihres Kapitals. Aber diese geraden Option Käufer vermissen viele der besten Eigenschaften von Aktien-und Rohstoff-Optionen - wie die Möglichkeit, Zeit-Wert Verfall in potenzielle Gewinne zu machen. Wenn sie eine Position einrichten, sammeln Optionsverkäufer Zeitwertprämien, die von Optionskäufern bezahlt werden. Anstatt sich gegen die Verwüstungen des Zeitwertes zu kämpfen. Die Option Verkäufer kann im Laufe der Zeit profitieren, und Zeit-Wert-Zerfall wird Geld in der Bank, auch wenn der Basiswert ist stationär. Für Optionsschreiber (Verkäufer) wird der Zeitwertverfall zu einem Verbündeten statt eines Feindes. Wenn Sie jemals verkauft abgedeckt Anrufe gegen Aktienpositionen, können Sie schätzen die Schönheit der Verkauf von Zeit Wert. In diesem Artikel konzentriere ich mich auf die Bedeutung des Zeitwertes in der Optionspreisgleichung. Aber bevor man sich dem detaillierten Blick auf das Phänomen des Zeitwertes und des zeitlichen Verfalls nähert, kann man einige grundlegende Optionskonzepte überprüfen, die es Ihnen erleichtern, zu verstehen, was wir mit dem Zeitwert verstehen. Optionen und Basispreis Je nachdem, wo der zugrunde liegende Preis in Bezug auf den Option Streik Preis ist, kann die Option in. Out oder am Geld sein. Lasst uns diese Beziehung ansehen und dabei den Schwerpunkt auf den Zeitwert beachten. Wenn wir sagen, eine Option ist am Geld. Wir meinen, dass der Ausübungspreis der Option gleich dem aktuellen Kurs des Basiswertes oder der Ware ist. Wenn der Preis einer Ware oder eines Aktienbestandes der gleiche ist wie der Ausübungspreis (auch als Ausübungspreis bekannt) hat er einen Nullwert. Aber es hat auch das Maximum an Zeitwert im Vergleich zu dem aller anderen Option Streichpreise für den gleichen Monat. Abbildung 1 enthält eine Tabelle der möglichen Positionen des Basiswertes im Verhältnis zu einem Optionen-Basispreis. Wie in Abbildung 1 oben zu sehen ist, wenn eine Put-Option in das Geld ist, ist der zugrunde liegende Preis geringer als der Option Ausübungspreis. Für eine Anrufoption. In dem Geld bedeutet, dass der zugrunde liegende Preis größer ist als der Option Ausübungspreis. Zum Beispiel, wenn wir einen SampP 500-Aufruf mit einem Ausübungspreis von 1100 haben (ein Beispiel, das wir verwenden werden, um den Zeitwert unten zu veranschaulichen), und wenn der zugrunde liegende Aktienindex bei Verfall bei 1150 schließt, ist die Option 50 Punkte in der Geld (1150 - 1100 50). Im Falle einer Put-Option zum gleichen Ausübungspreis von 1100 und dem zugrunde liegenden bei 1050 wäre die Option bei Verfall auch 50 Punkte im Geld (1100 -1050 50). Für Out-of-the-money Optionen gilt das genaue Umgekehrte. Das heißt, um aus dem Geld zu kommen, wäre der Streik Streik weniger als der zugrunde liegende Preis, und der Angriff Streik wäre größer als der zugrunde liegende Preis. Schließlich würden beide Put - und Call-Optionen bei dem Geld sein, wenn der Ausübungspreis und der Basiswert zum exakt gleichen Preis ablaufen. Während wir hier auf die Position der Option bei Verfall verweisen, gelten die gleichen Regeln jederzeit, bevor die Optionen ablaufen. Mit diesen grundlegenden Beziehungen im Auge, lasst nun einen genaueren Blick auf den Zeitwert und die Rate des Zeit-Wert-Zerfalls (dargestellt durch Theta aus dem griechischen Alphabet). Wenn wir nun die Volatilität beiseite lassen, ist die Zeitwertkomponente einer Option, die auch als extrinsischer Wert bekannt ist, eine Funktion von zwei Variablen: (1) verbleibende Zeit bis zum Verfall und (2) die Nähe des Optionsausschlages Geld. Alle anderen Dinge bleiben die gleichen (d. H. Keine Änderungen in den zugrunde liegenden und Volatilitätsniveaus), je länger die Zeit zum Verfall ist, desto mehr Wert wird die Option in Form von Zeitwert haben. Aber diese Ebene ist auch betroffen, wie nah an das Geld die Option ist. Zum Beispiel haben zwei Call-Optionen mit dem gleichen Kalendermonat Ablauf (beide haben die gleiche Zeit in der Vertragslaufzeit), aber unterschiedliche Streik Preise haben unterschiedliche Ebenen der extrinsischen Wert (Zeitwert). Das ist, weil man dem Geld näher kommt als das andere. Abbildung 2 unten veranschaulicht dieses Konzept und zeigt an, wann der Zeitwert höher oder niedriger wäre und ob es einen intrinsischen Wert gibt (der bei der Option im Geld kommt) im Preis der Option. Wie Abbildung 2 zeigt, haben tiefe In-the-Money-Optionen und tiefe Out-of-the-money-Optionen wenig Zeitwert. Intrinsischer Wert steigt um so mehr im Geld die Option wird. Und at-the-money Optionen haben den maximalen Zeitwert, aber keinen intrinsischen Wert. Zeitwert ist auf dem höchsten Niveau, wenn eine Option auf das Geld ist, weil das Potenzial für intrinsischen Wert zu steigen beginnen ist das größte Recht an dieser Stelle. (Erfahren Sie mehr im Verständnis der Zeit Wert des Geldes.) Time-Value-Zerfall In Abbildung 3 unten, simulieren wir Zeit-Wert-Zerfall mit drei at-the-money SampP 500 Call-Optionen, alle mit den gleichen Streiks, aber verschiedene Vertragsablauf Termine. Dies sollte die obigen Konzepte greifbarer machen. Durch diese Präsentation machen wir die Annahme (zur Vereinfachung), dass implizierte Volatilitätsniveau unverändert bleibt und dass der Basiswert stationär ist. Dies hilft uns, das Verhalten des Zeitwertes zu isolieren. Die Bedeutung von Zeitwert und Zeit-Wert-Zerfall sollte daher viel klarer werden. Mit unserer Serie von SampP 500 Call-Optionen, alle mit einem at-the-money Ausübungspreis von 1100, können wir simulieren, wie der Zeitwert einen Optionspreis beeinflusst. Angenommen, das Datum ist 8. Februar. Wenn wir die Preise jeder Option zu einem bestimmten Zeitpunkt, jeweils mit unterschiedlichen Verfallsdaten (Februar, März und April) vergleichen, wird das Phänomen des Zeit-Wert-Zerfalls deutlich. Wir können bezeugen, wie sich der Zeitverlauf ändert. Abbildung 3 zeigt grafisch die Prämie für diese at-the-money SampP 500 Call-Optionen mit den gleichen Streiks. Mit dem zugrunde liegenden stationären, die Feb-Call-Option hat fünf Tage verbleibenden bis zum Verfall, die Mar-Call-Option hat 33 Tage übrig und die Apr-Call-Option hat 68 Tage. Wie Abbildung 3 zeigt, ist die höchste Prämie im 68-tägigen Intervall (erinnern die Preise sind ab dem 8. Februar) und fallen von dort ab, wenn wir uns auf die Optionen verlassen, die näher am Verfall sind (33 Tage und fünf Tage). Auch hier nehmen wir einfach zu einem Zeitpunkt unterschiedliche Preise für einen at-the-Option-Streik (1100) und vergleichen sie. Die weniger Tage verbleiben in weniger Zeitwert. Wie Sie sehen können, sinkt die Optionsprämie von 38,90 auf 25,70, wenn wir aus dem Streik 68 Tage aus dem Streik ziehen, der nur 33 Tage dauert. Die nächste Stufe der Prämie, ein Rückgang von 14,70 Punkten auf 11, spiegelt nur fünf Tage verbleibend vor Ablauf für diese besondere Option. Während der letzten fünf Tage dieser Option, wenn es aus dem Geld bleibt (der SampP 500 Aktienindex unter 1100 bei Verfall), wird der Optionswert auf Null fallen, und das wird in nur fünf Tagen stattfinden. Jeder Punkt ist im Wert von 250 auf einer SampP 500 Option. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. This. Learn, wie man Income Trading mit Aktienoptionen verwenden, um in jedem Markt zu profitieren Einkommen Handel ist eine Teilmenge von Optionen Handel, die mehr fortgeschritten ist als die grundlegenden Call-Buy-Put-Buy-Trades, aber sobald es gemeistert ist, kann es bieten Sie mit konsequenten, zuverlässigen Trades unabhängig davon, was der Markt tut. In weniger als 10 Minuten lernen Sie die verschiedenen Arten von Einkommen Trades, die Risiken in den Trades, und warum würden Sie sie handeln. Warum Einkommen Trading ist anders Die meisten Trader beginnen, sich gegenseitig zu handeln. Es könnte Aktien, Anleihen, Futures, Forex oder Rohstoffe sein - finanzielle Spekulation tritt auf, wenn Geld in Gefahr gesetzt wird, Wetten auf eine bestimmte Richtung. Es ist entweder lang oder kurz. Nach oben oder unten Aber im Optionsmarkt kümmert es sich nicht nur um nach oben oder unten, sondern wie schnell und wie lange. Die Fähigkeit, das Risiko um das Konzept, wie schnell eine Aktie zu bewegen, ist eine Teilmenge des Handels als Volatilität Handel bekannt. In der Praxis gibt es keine Möglichkeit, Richtung und Volatilität zu trennen - jeder Handel wird eine Mischung aus beiden haben. Der Ertragshandel ist eine Teilmenge des Volatilitätshandels, die Geld verdient, wenn der Basiswert in einem Bereich bleibt. Mit Einkommen Trading, profitieren Sie, wenn der Markt nicht so viel bewegt, und Sie verlieren, wenn die zugrunde liegenden macht einen riesigen Zug. Mit Einkommen Handel, Sie spielen die Chancen. Die Volatilität auf dem Markt. Wenn Sie verstehen können, wie die Volatilität funktioniert und wie Sie Trades im Optionsmarkt strukturieren können, um gegen diese Volatilität zu spielen, dann haben Sie einen ziemlich guten Rand. Zwei Arten von Einkommensgeschäften Optionen Einkommen Trades können in zwei Hauptkategorien aufgeteilt werden. Du hast zuerst direktionales Einkommen. Dies beinhaltet Put-Sales, Call Sales, vertikale Vertriebsverkäufe und andere Positionen, die eine hohe Richtungskomponente tragen. Es gibt auch ungerichtiges Einkommen. Ein weiterer Name für diesen Satz von Trades ist Delta-neutrale Trades. Diese Trades versuchen, wenig Engagement in der Marktbewegung zu haben und stattdessen schauen, um von der Option Premium-Zerfall im Laufe der Zeit zu profitieren. In diesem Beitrag werden Sie nur über die nicht direktionalen Einkommensarten erfahren. Wenn Sie mehr Hilfe mit direktionalen Einkommen wollen, können Sie mit unserem Leitfaden für abgedeckte Anrufe beginnen. Die Vorteile des Einkommens Trading Systematische Einträge. Income Trading erfordert weniger Eingaben beim Eintritt in einen Handel. Dies bedeutet, dass Sie sich nicht darauf konzentrieren müssen, richtig zu sein, Sie müssen sich nur auf das Risikomanagement konzentrieren. Niedrige Richtungsbelastung. Weil die meisten Einkommensgeschäfte in der Nähe von Delta-Neutral sind, müssen Sie sich keine Sorgen um Schwankungen des Marktpreises machen. Bei einem starken Umzug in einer zugrunde liegenden Aktie oder einem Markt gibt es Anpassungen erforderlich, aber sie kommen selten vor. Konsequente Assetauswahl. Bei der Bestandsauswahl ist kein Rätselraten erforderlich. Der Income-Handel konzentriert sich auf die gleichen Vermögenswerte über und über - normalerweise Aktienindizes, Rohstoffe und ausgewählte wenige sehr flüssige Bestände. Hedges gegen andere Strategien. Der Einkommenshandel mit Optionen kann eine gute Ergänzung zu anderen direktionalen Handelsstrategien sein. Zum Beispiel könnte ein Trader Einkommenshandel mit einem Trend nach Strategie koppeln. Wenn der Markt in einen neuen Trend einbricht, wird das Einkommensgeschäft unterdurchschnittlich sein, aber die direktionalen Trades werden sich deutlich auszahlen. Wenn der Markt ist super choppy und die Trend-Follow-Strategie hält immer gestoppt, die Einkommen Trades werden dort sein, um Verluste zu dämpfen. Niederzeitverpflichtung. Die Anlagenauswahl und die Auswahl von Einträgen können in anderen Handelssystemen sehr zeitaufwändig sein. Weil diese mit Einkommenshandel versorgt werden, hast du mehr Zeit für andere Dinge. Income Trading ist eine gute Option für diejenigen, die Vollzeit-Arbeitsplätze haben und können nicht die volle Aufmerksamkeit auf die Märkte während des gesamten Handelstages. Einkommen Trading ist Spekulation Wenn Sie auf Einkommen Handel als die magische Kugel suchen, bereiten Sie sich enttäuscht werden. Oft nach dem Einsatz von Optionen für Hebelwirkung und direktionale Spekulationen, werden viele Händler in den Einkommen Handel übergehen, weil es nicht wie finanzielle Spekulationen fühlen. Aber denken Sie daran, dies ist finanzielle Spekulation. Bei der Vermittlung von Trades im Optionsmarkt werden Sie Risiken ausgesetzt, die als die Griechen bekannt sind. Jede Belichtung ist eine Form von finanziellen Spekulationen. Einkommensgeschäfte verdienen Geld, wenn Märkte runder oder gemein-revert sind, also, wenn man diese Trades anlegt, spekuliert man im Wesentlichen, dass der Markt in einem bestimmten Bereich für einen Zeitraum von Zeit bleiben wird. Die Major Income Trades Obwohl es viele Permutationen von Einkommen Trades, sie alle neigen zu drei großen Strukturen. Kondore. Dieser Handel macht Sinn, wenn die implizite Volatilität Schief ist sehr hoch, so aus dem Geld Optionen werden ein Verkauf. Möchten Sie mehr über Iron Condor Trading erfahren? Holen Sie sich das Iron Condor Toolkit hier. Schmetterlinge. Dieser Handel funktioniert, wenn realisierte Volatilität weiterhin niedrig bleibt, aber Volatilität Schief ist nicht mehr steil. Kalender Dies ist der Einkommenshandel, der Sinn macht, wenn die implizite Volatilität sehr niedrig ist. Weil es lange ein Back-Monats-Option ist, ist es die einzige Handelsstruktur, die Netto-Long-Vega ist, was bedeutet, wenn implizite Volatilität steigt, dann wird der Handel profitieren. Der große Markt im Income Trading Der Optionsmarkt ist ein Risikomarkt. Im Austausch für die Übernahme von Risiko, erhalten Sie eine Prämie. Mit Delta neutralen Einkommen Trades, setzen Sie auf eine Wette, dass die zugrunde liegenden Markt wird nicht so viel bewegen. Wo Sie Geld verlieren, ist, wenn der Markt auf die eine oder andere Seite weht. Im Gegenzug für dieses Risiko nehmen Sie eine Prämie. Im Laufe der Zeit arbeitet die Position mehr zu Ihren Gunsten - je länger der Markt in diesem Bereich bleibt, desto mehr Geld verdienen Sie. So das ist der große Handel - nehmen Sie eine Prämie, um bidirektionales Risiko zu übernehmen. Wie man Geld mit Einkommen Trades Es gibt ein Hauptprinzip, wenn es um Einkommen Trades geht: Verwalten Sie Ihre Deltas bis die Theta Kicks In Das Hauptrisiko, dass Sie haben, ist die kurze Gamma der Position. Das bedeutet, dass jede ungünstige Bewegung in der zugrunde liegenden wird Ihr Richtungsrisiko erhöhen - Ihr Delta - und es wird ein Punkt in der Zeit kommen, wo dieses Risiko zu hoch wird und Sie müssen Ihre Position anpassen. Dies ist bekannt als Delta-Band-Handel, wo Sie eine akzeptable Richtungsaussetzung haben, die Sie bereit sind zu haben, und wenn dieses Risiko zu groß wird, finden Sie Wege, um den absoluten Wert dieses Deltas zu reduzieren. Ziele mit Einkommen Trading Wie bei jedem anderen Satz von Handelsstrategien gibt es keine Möglichkeit, weg von der Risiko-und Odds Gleichung zu bekommen. Wenn Sie größere Renditen in Ihrem Portfolio wollen, müssen Sie bereit sein, mehr Risiko auf den Tisch setzen sowie reduzieren Sie Ihre Chancen auf Erfolg. Ein konservativer Trader sollte erwarten, zwischen 3-5 pro Monat auf gewinnenden Monaten zu machen, mit sehr wenigen verlierenden Monaten. Wenn Anpassungen ordnungsgemäß und proaktiv durchgeführt werden, werden die verlierenden Monate im schlimmsten Fall sein. Mit dem Next Step Income Trading ist ein wichtiger Bestandteil unserer Handelsstrategien bei IWO und der Grund, warum unser Premium Trading Service so erfolgreich war. Entdecken Sie, wie Sie den Markt schlagen können, ohne den Markt in dieser speziellen Video-Präsentation zu beenden. Klicken Sie hier, um zu sehen.