Trading Strategien Für Aktien

Handelsstrategien Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Dies. Ein von Jack Treynor entwickeltes Verhältnis, das die Erträge übertrifft, die über das hinausgekommen sind, was im risikolosen verdient werden könnte. Der Rückkauf ausstehender Aktien (Rückkauf) durch eine Gesellschaft, um die Anzahl der Aktien auf dem Markt zu reduzieren. Firmen. Eine Steuererstattung ist eine Erstattung für Steuern, die an eine Einzelperson oder einen Haushalt gezahlt werden, wenn die tatsächliche Steuerpflicht weniger als der Betrag ist. Der monetäre Wert aller fertigen Waren und Dienstleistungen, die innerhalb eines Landes erstellt werden, grenzt in einem bestimmten Zeitraum. Die Handelsstrategien für den Anfänger-Tag handeln ist der Akt des Kaufs und Verkaufses einer Aktie innerhalb des gleichen Tages. Day-Trader versuchen, Gewinne zu erzielen, indem sie große Mengen an Kapital nutzen, um kleine Preisbewegungen in hochliquiden Beständen oder Indizes zu nutzen. Day-Trading kann ein gefährliches Spiel für Händler, die neu sind, oder wer nicht an einer gut durchdachten Methode haften. Werfen wir einen Blick auf einige gemeinsame Trading-Strategien, die von Einzelhändlern verwendet werden können. (Weitere Informationen finden Sie unter: Tutorial: Eine Einführung in die technische Analyse.) Einstiegsstrategien Bestimmte Wertpapiere sind ideale Kandidaten für den Tageshandel. Ein typischer Tageshändler sucht zwei Sachen in einer Lager - und Volatilität. Liquidität ermöglicht es Ihnen, eine Aktie zu einem guten Preis einzugeben und zu veräußern (dh enge Spreads oder der Unterschied zwischen dem Bid - und Ask-Preis einer Aktie und einem geringen Schlupf oder dem Unterschied zwischen dem erwarteten Preis eines Handels und dem tatsächlichen Preis a Stock Trades bei). Volatilität ist einfach ein Maß für den erwarteten Tagespreisbereich in dem Bereich, in dem ein Tageshändler arbeitet. Mehr Volatilität bedeutet mehr Gewinn oder Verlust. (Für mehr, siehe Day Trading: Eine Einführung oder Forex Walkthrough: Foreign Exchange.) Sobald Sie wissen, welche Arten von Aktien, die Sie suchen, müssen Sie lernen, wie man mögliche Einstiegspunkte zu identifizieren. Es gibt drei Werkzeuge, die Sie verwenden können, um dies zu tun: Intraday Candlestick Charts. Kerzen liefern eine rohe Analyse der Preisaktion. Stufe II zitiert. Level II und ECN geben einen Blick auf Aufträge, wie sie geschehen. Echtzeit-Nachrichtendienst. Nachrichten verschieben Aktien solche Dienste sagen Ihnen, wenn Neuigkeiten herauskommt. Blick auf die intraday Kerzenständer Charts, konzentrieren sich auf diese Faktoren: Es gibt viele Candlestick-Setups, die wir suchen können, um einen Einstiegspunkt zu finden. Wenn es richtig verwendet wird, ist das doji-Umkehrmuster (in Abbildung 1 gelb markiert) eines der zuverlässigsten. Abbildung 1: Blick auf Leuchter - das hervorgehobene Doji signalisiert eine Umkehrung. Normalerweise werden wir nach einem Muster wie folgt mit mehreren Bestätigungen suchen: Zuerst suchen wir nach einer Volumenspitze. Was uns zeigen wird, ob die Händler den Preis auf dieser Ebene unterstützen. Beachten Sie, dass dies entweder auf der Doji-Kerze oder auf den Kerzen unmittelbar darauf folgen kann. Zweitens suchen wir auf der vorherigen Unterstützung auf diesem Preisniveau. Zum Beispiel der vorherige Tiefstand des Tages (LOD) oder Hoch des Tages (HOD). Schließlich betrachten wir die Level-II-Situation, die uns alle offenen Aufträge und Bestellgrößen zeigen wird. Wenn wir diesen drei Schritten folgen, können wir feststellen, ob das Doji wahrscheinlich einen tatsächlichen Turnaround erzeugt und wir können eine Position einnehmen, wenn die Bedingungen günstig sind. (Für mehr, siehe Forex Walkthrough: Chart Basics (Candlesticks).) Finden eines Ziels Die Identifizierung eines Preisziels wird weitgehend von Ihrem Trading-Stil abhängen. Hier ist ein kurzer Überblick über einige gemeinsame Trading-Strategien: Scalping ist eine der beliebtesten Strategien, die verkauft fast sofort nach einem Handel profitabel wird. Hier ist das Preisziel offensichtlich erst nach Erzielung der Profitabilität. Das Ausbleichen beinhaltet das Kurzschließen von Beständen nach dem schnellen Aufwärtsbewegen. Dies beruht auf der Annahme, dass (1) sie überkauft sind. (2) frühe Käufer sind bereit zu beginnen, Gewinne zu nehmen und (3) bestehende Käufer können Angst aus. Obwohl riskant, kann diese Strategie äußerst lohnend sein. Hier ist das Preisziel, wenn die Käufer wieder einsteigen. Diese Strategie beinhaltet die Gewinnung von einer täglichen Volatilität. Dies geschieht durch den Versuch, am Tief des Tages zu kaufen und an der Höhe des Tages zu verkaufen. Hier ist das Preisziel einfach beim nächsten Zeichen einer Umkehrung, wobei die gleichen Muster wie oben verwendet werden. Diese Strategie beinhaltet in der Regel den Handel auf Pressemitteilungen oder die Suche nach starken Trends, die durch hohe Volumen unterstützt werden. Eine Art von Impulshändler wird auf Pressemitteilungen zu kaufen und einen Trend zu fahren, bis es Zeichen der Umkehr zeigt. Der andere Typ wird den Preisanstieg verblassen. Hier ist das Preisziel, wenn das Volumen beginnt zu sinken und bärische Kerzen beginnen zu erscheinen. Sie können sehen, dass, während die Einträge in Day-Trading-Strategien in der Regel auf die gleichen Werkzeuge im normalen Handel verwendet werden, die wichtigsten Unterschiede drehen sich um, wenn die richtige Zeit zum Ausstieg ist. In den meisten Fällen, youll wollen, um zu beenden, wenn es verringerte Interesse an der Aktie, wie durch die Ebene IIECN und Volumen angezeigt. (Für weitere Lesungen siehe Einleitung zu Arten des Handels: Momentum Trading und Einführung in Trading-Typen: Scalpers.) Bestimmen eines Stop-Loss Wenn Sie am Rand handeln. Sie sind viel anfälliger für scharfe Preisbewegungen als normale Händler. Daher mit Stop-Verluste. Die dazu bestimmt sind, Verluste auf eine Position in einer Sicherheit zu begrenzen, ist entscheidend für den Taghandel. Eine Strategie besteht darin, zwei Stop-Verluste festzulegen: 1. Eine physische Stop-Loss-Order, die zu einem bestimmten Preisniveau platziert wird, das Ihrer Risikotoleranz entspricht. Im Wesentlichen ist dies die meisten, die Sie verlieren möchten. 2. Ein geistiger Stop-Loss an der Stelle, an der Ihre Einreisekriterien verletzt werden. Dies bedeutet, dass, wenn der Handel eine unerwartete Wendung macht, youll sofort verlassen Sie Ihre Position. Einzelhandelstagehändler haben normalerweise auch eine andere Regel: stellen Sie einen maximalen Verlust pro Tag ein, den Sie sich finanziell und geistig leisten können, um zu widerstehen. Wann immer Sie diesen Punkt treffen, nehmen Sie den Rest des Tages aus. Unerfahrene Händler fühlen sich oft die Notwendigkeit, Verluste zu machen, bevor der Tag vorbei ist und am Ende unnötige Risiken einbringt. (Um mehr zu erfahren, siehe The Stop-Loss OrderMake Sure Sie es verwenden.) Auswerten, Tweaking Performance Viele Menschen bekommen in Day Trading erwarten, um dreistellige Renditen jedes Jahr mit minimalem Aufwand zu machen. In Wirklichkeit verlieren viele Tage Händler Geld. Allerdings, indem Sie eine klar definierte Strategie, die Sie bequem mit, können Sie Ihre Chancen zu schlagen die Chancen zu verbessern. Also, wie bewerten Sie die Leistung Die meisten Tageshändler tun dies nicht so sehr, indem sie Prozentsätze von Gewinnen oder Verlusten verfolgen, sondern vielmehr, wie eng sie sich an ihren individuellen Strategien halten. In der Tat ist es viel wichtiger, Ihre Strategie genau zu verfolgen, als zu versuchen, Gewinne zu jagen. Indem Sie dies als Ihre Einstellung halten, machen Sie es leichter zu erkennen, wo Probleme vorhanden sind und wie sie zu lösen sind. Der Bottom Line Day Handel ist eine schwierige Fähigkeit zu meistern. Als Ergebnis, viele von denen, die es versuchen, scheitern. Aber die oben beschriebenen Techniken können Ihnen helfen, eine profitable Strategie und mit genügend Praxis und konsequente Performance-Bewertung, können Sie erheblich verbessern Sie Ihre Chancen, die Chancen zu schlagen. (Für verwandte Lesung, siehe: Würden Sie als Day Trader profitieren) Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Dies. Ein von Jack Treynor entwickeltes Verhältnis, das die Erträge übertrifft, die über das hinausgekommen sind, was im risikolosen verdient werden könnte. Der Rückkauf ausstehender Aktien (Rückkauf) durch eine Gesellschaft, um die Anzahl der Aktien auf dem Markt zu reduzieren. Firmen. Eine Steuererstattung ist eine Erstattung für Steuern, die an eine Einzelperson oder einen Haushalt gezahlt werden, wenn die tatsächliche Steuerpflicht weniger als der Betrag ist. Der monetäre Wert aller fertigen Waren und Dienstleistungen, die innerhalb eines Landes hergestellt werden, in einem bestimmten Zeitraum. Top 5 Beliebte Handelsstrategien Dieser Artikel zeigt Ihnen einige der häufigsten Handelsstrategien und auch, wie Sie die Vor - und Nachteile von jedem analysieren können Man entscheidet sich für das persönliche Trading-Stil. Die fünf besten Strategien, die wir abdecken werden, sind wie folgt: Breakouts sind eine der häufigsten Techniken, die auf dem Markt zum Handel verwendet werden. Sie bestehen aus der Identifizierung eines wichtigen Preisniveaus und dann Kauf oder Verkauf als der Preis bricht, dass vor bestimmten Niveau. Die Erwartung ist, dass, wenn der Preis genug Kraft hat, um das Niveau zu brechen, dann wird es weiter in diese Richtung zu bewegen. Das Konzept eines Ausbruchs ist relativ einfach und erfordert ein moderates Verständnis von Unterstützung und Widerstand. Wenn der Markt tendiert und sich in einer Richtung stark bewegt, stellt der Breakout-Handel sicher, dass Sie den Umzug niemals verpassen. Im Allgemeinen werden Ausbrüche verwendet, wenn der Markt bereits bei oder in der Nähe der extremen hohen Tiefs der jüngsten Vergangenheit ist. Die Erwartung ist, dass der Preis sich weiter mit dem Trend bewegen wird und tatsächlich die extreme Höhe brechen und weitergehen wird. In diesem Sinne, um effektiv den Handel zu nehmen, müssen wir einfach einen Auftrag direkt über dem hohen oder knapp unter dem niedrigen Platz setzen, damit der Handel automatisch eingegeben wird, wenn der Preis sich bewegt. Diese werden als Grenzaufträge bezeichnet. Es ist sehr wichtig, Handelsausbrüche zu vermeiden, wenn der Markt nicht tendiert, weil dies zu falschen Trades führen wird, die zu Verlusten führen. Der Grund für diese Verluste ist, dass der Markt nicht die Dynamik hat, um die Bewegung über die extremen Höhen und Tiefen fortzusetzen. Wenn der Preis auf diese Gebiete trifft, fällt es normalerweise in den vorherigen Bereich zurück, was zu Verlusten für alle Händler führt, die versuchen, in die Richtung des Umzugs zu halten. Retracements Retracements erfordern eine etwas andere Skill-Set und drehen sich um den Händler, die eine klare Richtung für den Preis zu bewegen und zuversichtlich, dass der Preis wird weiter zu bewegen. Diese Strategie basiert auf der Tatsache, dass nach jedem Zug in die erwartete Richtung, Der Preis wird vorübergehend umgekehrt, da Händler ihre Gewinne nehmen und Anfänger Teilnehmer versuchen, in die entgegengesetzte Richtung zu handeln. Diese Rückzieher oder Retracements bieten professionellen Händlern einen viel besseren Preis an, bei dem man kurz vor der Fortsetzung des Umzugs in die ursprüngliche Richtung eintreten kann. Beim Handel Retracements Unterstützung und Widerstand wird auch verwendet, wie bei Ausbrüchen. Eine fundamentale Analyse ist auch für diese Art von Handel entscheidend. Wenn der anfängliche Schritt stattgefunden hat, werden die Händler über die verschiedenen Preisniveaus informiert, die bereits im ursprünglichen Umzug verletzt wurden. Sie achten besonders auf Schlüsselniveaus von Unterstützung und Widerstand und Bereiche auf dem Preis Diagramm wie 00 Niveaus. Dies sind die Ebenen, die sie sehen werden, um zu kaufen oder zu verkaufen von später auf. Retracements werden nur von Händlern in Zeiten verwendet, in denen kurzfristige Stimmung durch ökonomische Ereignisse und Nachrichten verändert wird. Diese Nachricht kann vorübergehende Schocks auf den Markt führen, die zu diesen Retracements gegen die Richtung der ursprünglichen Bewegung führen. Die anfänglichen Gründe für den Umzug können noch vorhanden sein, aber das kurzfristige Ereignis kann dazu führen, dass die Anleger nervös werden und ihre Gewinne nehmen, was wiederum das Retracement verursacht. Weil die anfänglichen Bedingungen dies bleiben, dann bietet anderen professionellen Investoren die Möglichkeit, wieder in den Umzug zu einem besseren Preis, was sie oft tun. Retracement-Handel ist in der Regel ineffektiv, wenn es keine klare grundlegende Gründe für den Umzug in den ersten Platz. Wenn Sie also einen großen Zug sehen, aber keinen klaren fundamentalen Grund für diesen Schritt erkennen können, kann sich die Richtung schnell ändern und was scheint ein Retracement zu sein, kann sich tatsächlich als neuer Umzug in die entgegengesetzte Richtung erweisen. Dies führt zu Verlusten für alle, die versuchen, im Einklang mit dem ursprünglichen Umzug zu handeln. Der Barclays Entrepreneurs Index untersucht die unternehmerische Landschaft in Großbritannien. Die Zinssätze schwebten seit 2008 knapp über Null, stecken in dem, was sich wie ein permanenter Trog anfühlt. Infolgedessen haben diejenigen, die ein Einkommen aus ihren Ersparnissen ziehen wollen, festgestellt, dass das traditionelle Mittel zur Beschaffung es nicht mehr liefern kann. Die Zinssätze schwebten seit 2008 knapp über Null, stecken in dem, was sich wie ein permanenter Trog anfühlt. Infolgedessen haben diejenigen, die ein Einkommen aus ihren Ersparnissen ziehen wollen, festgestellt, dass das traditionelle Mittel zur Beschaffung es nicht mehr liefern kann. Unsere Online - und Mobilfunkdienste vereinfachen Ihre täglichen Bankanforderungen und geben Ihnen sofortige Sichtbarkeit Ihres Vermögens. Einzelpersonen Corporates Alternative Handelsstrategienx3a Chancen in Longx2fshort Equity Hedge Fonds umfassen eine breite Palette von Investment-Techniken über mehrere Asset-Klassen. Als solche werden die Renditen oft mehr von der spezifischen Handelsstrategie bestimmt, die ein bestimmter Fonds beschäftigt, als durch die jeweilige Vermögensklasse, in der er tätig ist. Im Zusammenhang mit diesem Konzept der Asset-Klasse gegenüber Trading-Strategie ist die Idee der Risikoprämie, da die Anleger akzeptieren Aktien und Anleihe Marktrisiko mit der Erwartung werden sie für die Einnahme dieses Risikos kompensiert werden. Hedge-Fonds haben auch Risikoprämien erwartet, aber die Entschädigung basiert auf der Anlagestrategie und nicht auf der Anlageklasse. Die erwartete Rendite für diese Risiken kann im Laufe der Zeit variieren und so taktische Chancen auf der Ebene der Sub-Asset-Klassen schaffen. Hier konzentrieren wir uns auf Longshort-Equity-Strategien Residents of the United States, lesen Sie bitte diese wichtige Informationen, bevor Sie fortfahren. Lesen Sie diese wichtigen Informationen, bevor Sie fortfahren. Was ist Longshort Equity Longshort Equity-Manager in der Regel bauen ein Portfolio von Long-Positionen von Aktien der Manager glaubt, unterbewertet werden und Short-Positionen der Manager glaubt, überbewertet werden. Kurz gesagt, der Manager hat die Aktien mit der Absicht verkauft, sie zu einem niedrigeren Preis in der Zukunft zurückzukaufen. Dies geschieht durch die Anleihe der Anteile von einem Makler gegen eine Gebühr und dann den Kauf der Aktien später zur Rückzahlung der Kreditaufnahme. Diese Rückzahlung ist bekannt als eine Short-Position. Der Prozess, sowohl lang als auch kurz zu sein, erlaubt es Managern, sich auf die Risiken zu konzentrieren, die sie nehmen wollen, während sie Risiken ausschließen, die der Manager nicht fühlt, dass sie es nehmen wollen. Als stilisiertes Beispiel: Durchschnittliche Korrelation zwischen 45 Equity-Länder-Benchmarks erreichte alle Zeit-Highs im Jahr 2012 Betrachten Sie eine Welt, wo Coke und Pepsi nur ihre gleichnamigen Cola machen. Ein Manager kann eine Ansicht haben, dass Pepsi bessere Zukunftsperspektiven hat und die Aktien sind attraktiver im Vergleich zu Coke. Der Manager würde Aktien in Pepsi kaufen und kurze Anteile an Coke gehen. Warum gut, das Manager Risiko beschränkt sich auf die Einsicht der relativen Renditen von Pepsi vs Coke Aktien. Der Manager nimmt keinen Blick auf den Markt für kohlensäurehaltige Cola-Getränke und die damit verbundenen Risiken, z. B. Regulierung von gesüßten Getränken oder wechselnden Konsumentengeschmack Ebenso wird der Manager nicht in die Richtung des Aktienmarktes eingehen, da Gewinne und Verluste aufgrund von Änderungen der Wertberichtigungen im Wesentlichen diese ausgleichen werden. Durch langwierig und kurz, hat der Manager den Faktor, auf den er Einblick hat, abgesichert und die Risiken auf Themen abgesichert, in denen er keine besondere Sicht hat. Dies kann nicht nur zwischen zwei Einzelaktien, sondern auch über ganze Sektoren oder sogar ganze Märkte angewendet werden. Longshort-Equity-Manager nehmen sicherlich Risiken ein, aber es handelt sich um spezifische Risiken und nicht um systematische Marktrisiken, die in einem konventionellen oder langfristigen Portfolio vorhanden sein können. Diese Absicherung des Marktrisikos ist das, was Longshort-Eigenkapital - und alternative Handelsstrategien (ATS) im Allgemeinen so attraktiv in Portfolios macht. Diese Strategien fehlen den Marktrisiken, die die Anleger oftmals in langfristigen Aktien - oder Anleiheportfolios haben und daher eine geringe Korrelation zu den Erträgen aus diesen sonstigen Beteiligungen haben und damit eine Diversifizierung schaffen. Kluge Investoren wissen, dass es nicht einfach eine große Anzahl von Investitionen, die ein Portfolio diversifiziert macht, hält es mehrere verschiedene Arten von Investitionen (d. h. nicht alle Ihre Eier in die gleiche Art von Korb). Wir können messen, wie unterschiedlich jede Investition für alle anderen auf der Grundlage ihrer Korrelation ist, eine Maßnahme, gegen die ATS-Strategien wirklich übertreffen. Die nachstehende Tabelle zeigt die historischen Zusammenhänge zwischen entwickelten Marktaktien, entwickelten Staatsanleihen und mehreren verschiedenen Hedgefonds-Teilstrategien, einschließlich Longshort-Eigenkapital. Die beiden Aromen von longshort Eigenkapital von Interesse sind der Equity Hedge Index und Equity Market Neutral Index. Korrelationsfaktoren von 1,00 zeigen eine perfekte Korrelation, d. h. sie bewegen sich in einem perfekten Tandem und bieten keinen Diversifizierungsvorteil. Idealerweise suchen wir nach Korrelationen nahe an Null, da impliziert, dass die Rückgabeprofile voneinander unabhängig sind und somit einen Diversifizierungsvorteil bieten. Da wir die Aktienmärkte taktisch begünstigen, sind wir bereit, eine Korrelation zu akzeptieren (es ist eine gute Sache, wenn sie sich beide nach oben bewegen), aber wir wollen keine Korrelation zu Staatsanleihen, wenn wir glauben, dass es eine Zunahme geben kann Zinssätze mittelfristig Für jede Teilstrategie innerhalb von ATS betrachten wir die Marktbedingungen, die dieser Strategie am meisten zugänglich sind. Es gibt Zeiten, in denen die Märkte ein starkes Element der Dynamik haben und bestimmte systematische Strategien gedeihen werden. Zu anderen Zeiten werden makroökonomische Kräfte das Gefühl der Investoren dominieren, und so genannte Makrofonds können gedeihen. In den aktuellen Marktbedingungen glauben wir, dass das Ergebnis der Unternehmensgewinne (oder deren Fehlen) der vorherrschende Treiber für die Rendite des Aktienmarktes sein wird. In einer solchen Umgebung werden Manager, die einen starken Prozess haben, um die fundamentale, Bottom-up-Performance von Unternehmen zu bewerten, einen Vorteil haben. Kurz gesagt, wir denken, dass wir in einen Börsengangspartner eintreten können und genau das sind die grundlegenden LongShort Equity Manager. Faktoren, die unsere taktische Auffassung prägen Während Longshort-Equity-Manager rund 40 des Hedge-Fonds-Universums ausmachen und in einem diversifizierten ATS-Portfolio deutlich ausfallen, glauben wir, dass die Umwelt für diese Strategie besonders fruchtbar ist. In unseren Ermessensentscheidungen haben wir uns im Januar 2012 entschlossen, das Longshort-Eigenkapital zu überlagern und unsere positiven Positionen aus folgenden Gründen zu behalten: Intra - und intrasektorspezifische Korrelation Ein breites Dispersionsvermögen ist in den vergangenen zwei Jahren zurückgegangen und schafft ein günstiges Umfeld für idiosynkratische Bestände - Picking, da eine erhöhte Streuung der Renditen mehr Chancen für Longshort-Manager schafft. In mancher Hinsicht ist eine hohe Streuung ein Risikofaktor für langfristige Investitionen. Stellen Sie sich vor, wenn die Hälfte der Aktien auf dem Markt steigen und die Hälfte ging, dann die Gesamtmarktrenditen wäre Null. Allerdings wird dieser Risikofaktor in einem langfristigen Kontext die Chance für Longshort Manager. Erhöhte Fokussierung auf Unternehmen gegen Politik und Politik In ruhigen makroökonomischen Umgebungen reagieren die Aktienkurse am empfindlichsten auf Erträge und Fundamentaldaten, die unabhängig von makroökonomischen Variablen handeln. Seit der Finanzkrise im Jahr 2008 haben Makrokräfte und Regierungspolitik oftmals spezifische Faktoren überwältigt, die Herausforderungen für idiosynkratische Aktienpflücker schaffen. Wenn diese Kräfte nachlassen, erwarten wir eine rigorose Fundamentalanalyse, die belohnt werden soll. Da die Geschäftsmodelle unterbrochen werden, werden klare Gewinner und Verlierer knapp werden Kurzfristige Squeezes Im Jahr 2013 übertrafen hohe Short-Interest-Aktien (Aktien mit vielen Leerverkäufen gegen die Aktien) den SampP 500 Index mit einer großen Marge. Im Extremfall gab es so genannte kurze Squeeze oder Cover-Rallyes, bei denen die Short-Seller mit steigenden Preisen alle eilten, um ihre Shorts gleichzeitig zu decken. Dies kann zu einer Spike in den Aktienkurs und große Verluste für kurze Verkäufer führen. Angesichts der Schmerzen erlitten, viele Hedge-Fonds verloren Kapital und wechselte, um lang-oder lang-voreingenommenen Portfolios laufen. Doch über einen längeren Zeitraum haben diese Short-Interest-Aktien den Index um durchschnittlich 7 unterdurchschnittlich hoch. Wenn wir jetzt Beweise für die Normalisierung von Terminen sehen, sollten sich kurzfristige Rallyes in Zukunft lösen und die längerfristige Underperformance kann - entstehen. Disruptive Technologie Cloud Computing, E-Commerce, mobile Konnektivität, Peer-to-Peer-Vernetzung und künstliche Intelligenz stören bestehende Geschäftsmodelle, was zu einer starken kreativ-destruktiven Welle und einer Fülle von langen und kurzen Chancen führt. Herausforderungen in den Schwellenländern Die Verlangsamung der Schwellenländer und der Finanzierungsdruck im chinesischen Finanzsystem beeinflussen den globalen Risikoappetit. Chinas Übergang von der Anlageinvestition in Richtung Konsum und Dienstleistungen, verbunden mit den Herausforderungen, denen sich Schwellenländer gegen die Leistungsbilanzdefizite stellen, tragen weltweit breite Auswirkungen auf Branchen und Unternehmen. Die Manager sind von diesen wirtschaftlichen Anpassungen zu profitieren. Zum Beispiel ist ein besonders anfälliger Teilsektor Bergbau-Ausrüstungshersteller, die seit vielen Jahren übergewichtige Gewinne genossen haben und durch Kapazitätserweiterung reagiert haben. Wenn sich das Wachstum der chinesischen Infrastruktur verlangsamt, können Gerätelieferanten mit begrenzter Preiskraft einen akuten Margendruck erleiden. Nach der quantitativen Lockerung Die Abwicklung der quantitativen Lockerung (QE) erfolgt allmählich, und die Fed ist eindeutig besorgt, um zu minimieren, was sie als wirtschaftliches Schwanzrisiko sieht Die Volatilität wird wahrscheinlich steigen, da die monetäre Normalisierung auftritt, aber es wird dies von sehr niedrigen Niveaus tun: QE und die Feds Bedenken waren gleichbedeutend mit einer Erhöhung der Versorgung der Portfolio-Versicherung, und seine Preis implizite Volatilität ist gesunken. Diese geringe Volatilität ermöglicht es den Longshort-Managern, sich gegen Schwellenrisiken mit preiswerten Put-Optionen abzusichern. Der Fall für Longshort-Eigenkapital Obwohl das Wachstum im Jahr 2014 eher synchronisiert wird als in den letzten Jahren, ist ein gewisses Divergenz-relatives ökonomisches Risiko bestehen. Die USA und Großbritannien scheinen in ihren wirtschaftlichen Erholungen an Dynamik zu gewinnen, während Japan industrielle Kraftpolitiken zur Defibrillation ihrer moribundischen Binnenkonjunktur eingesetzt hat: Die mittelfristige Prognose der drittgrößten Volkswirtschaft der Welt ist noch unklar. Europa ist nicht mehr in der Schlagzeile Krisen-Modus, aber das zugrunde liegende Wachstum bleibt gedämpft. Und schließlich sollten die aufstrebenden Marktwirtschaften nicht mehr als homogener Block betrachtet werden, da die Wirtschaftsleistung sowie die Renditen des Aktienmarktes zwischen Regionen und Ländern sehr unterschiedlich ausfallen. All diese Kräfte werden Gewinner und Verlierer unter den Unternehmen schaffen, unterschiedliche Risikobereitschaft zwischen Kapitalverteilern aus verschiedenen Märkten und eine potenziell breite Palette von Ergebnissen für Investoren mit konzentrierten Aktienportfolios. Diese Faktoren können zu einer hohen Streuung der Aktienkursrenditen führen, ein wichtiger Rohstoff für erfolgreiche Longshort-Equity-Manager. Anleger sollten sich daran erinnern, dass Longshort-Eigenkapital keine Wette auf einer Region oder Branche ist. Ein asiatischer LongShort-Fonds stellt nicht zwangsläufig eine Exposition gegenüber steigenden asiatischen Aktienkursen dar, in der Tat, gerade weil Manager kurz sein können, können Anleger tatsächlich nominell negatives Engagement in einer bestimmten Region haben. Die regionalen Deskriptoren von Longshort-Aktienfonds zeigen lediglich die Aktienmärkte an, aus denen der Manager Investitionen auswählt. Insgesamt bleiben wir auf den entwickelten Marktaktien positiv, aber es gibt eine reale Möglichkeit, dass der Rückkehrer im Jahr 2014 als im Jahr 2013 stolpern wird. In dieser Art von Marktumfeld kann die Glättung der Ausgleichszeit von Short-Positionen die Volatilität deutlich reduzieren Der Anlegerportfolios. Longshort Equity bietet das Potenzial für echtes Wachstum von starken Unternehmen, mit weniger der Ebbe und Flow, die aus Veränderungen der Marktstimmung kommt. Mit abweichenden Perspektiven in Entwicklungs - und Schwellenländern sowie in einzelnen Unternehmen und Branchen sind wir der Meinung, dass die Chancen für fundamental angetriebene Longshort-Beteiligungen investieren. Wir befürworten die Zuweisung von einfallsreichen und erfahrenen Investmentteams mit einem nachhaltigen, wiederholbaren Prozess.